美股军师 6月最高时 Portfolio 到了+40% 有点夸张但其实

有版友提到我前一阵子交易比以前多不少，其实我投资的方法有跟着时间改变。2015时持股在50～60支，后来一直减到现在接近20支，因为这样，所以调整比例比以前频繁，特别财报时。晚点我会回顾假如我今年没有交易的话投报率会是如何，蛮好奇。

我持有的几支股票跌了不少，来讲一下目前的看法：

MELI – 今年跌了8%，从高点跌了30%，原因有几个：

1. 担心来自Amazon的竞争。这点几年来一直都存在，目前营业额还是快速成长，ㄧ部份是因为它们开始补贴运费，成本增高，但这也是学Amazon发迹的方法。

2. 在最近的一季营业额计算方法改变，把运费排除，所以看起来成长变低。这情况要三季后才变正常。

3. 南美巴西经济不稳，加上汇率变动会影响财报。最近美元上涨。

这支我持有了好几年，本来就是起伏大的股，股价跌30%过去几年好几次，公司还是快速成长，假如没有潜力更好的选择就会放著。

NKTR – 从高点跌了70%，从我第一次买跌了60%，这是为什么要分散最好的例子。这支是癌症药研发公司，有点赌博。它的临床数据跟报告一些股友觉得前景看好，但其实风险是很高的，这是为什么占我持股比例很低的关系。目前一个重要的时间点是11月有新的临床数据，所以就是等到那个时候再看。

另外像MTCH ANET上一季都有跌幅很大的几天，一样的话，这就是为什么投资需要分散。一些版友会问我某某股票跌了，该加码摊平还是认赔，我的回答都是把持股比例调整到你觉得合适的。买股票一定有赚有赔，很多时候不认赔反而损失更大，因为资金可以放到别的更好的股。不想一支股赔钱而卡很久不是好的作法。当然，假如对公司有信心，就应该加码，但风险一定要管理好。像我觉得一支股比例超过15%太多，这是我个人的感觉，每个人不一样，要找到合适自己的方式。

六月交易：

卖：
MELI -> 5%
AMZN -> 5%
FB -> 2%
ATVI -> 2%
GOOGL -> 0%

主要是把资金转到 MDB PVTL

买：
MDB -> 4%
PVTL -> 4.5%
NTNX -> 11.5%
TWLO -> 10%
TSLA -> 2%
MITK -> 1% 新买的，因为想研究看看，也蛮可能不会留着。

交易比5月少蛮多，没太大变动，有的话再多聊！